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Pandora ha sido eclipsada en gran medida por Spotify en el mundo de la transmisión de música, pero todavía está viva y coleando. En agosto, finalmente se agregó el soporte de Pandora Premium al Asistente de Google, y T-Mobile comenzó a brindarles a los clientes un año de Pandora Plus. Ahora, la empresa ha sido adquirida en una transacción de acciones por parte de SiriusXM, valorada en aproximadamente 3500 millones de dólares.

Si no está familiarizado con SiriusXM, es una empresa de transmisión conocida principalmente por sus estaciones de radio satelital. Sirius también ofrece una suscripción para escuchar estaciones en línea, por lo que tiene sentido que la compañía quiera comprar Pandora.

Sirius espera que el acuerdo "[aproveche] el contenido y la programación exclusivos de SiriusXM con los niveles de suscripción y con publicidad de Pandora para crear paquetes de audio únicos, al mismo tiempo que utiliza las amplias relaciones automotrices de SiriusXM para impulsar la distribución en el automóvil de Pandora".

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La compra aún espera la aprobación de la FTC de EE. UU. y de los accionistas de Pandora. Suponiendo que todo vaya según lo planeado, la adquisición debería finalizar en el primer trimestre de 2019.

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NUEVA YORK y OAKLAND, California, 24 de septiembre de 2018 /PRNewswire/ — Sirius XM Holdings Inc. (NASDAQ: SIRI) y Pandora Media, Inc. (NYSE: P) anunciaron hoy un acuerdo definitivo en virtud del cual SiriusXM adquirirá Pandora en una transacción de todas las acciones valorada en aproximadamente $ 3.5 mil millones. La combinación crea la compañía de entretenimiento de audio más grande del mundo, con más de $ 7 mil millones en ingresos proforma esperados en 2018 y sólidas oportunidades de crecimiento a largo plazo.

Esta transacción estratégica se basa en la posición de SiriusXM como líder en radio por suscripción y curador aclamado por la crítica de programación de audio exclusiva con la adición de la plataforma de transmisión de audio más grande de EE. UU. La poderosa plataforma de música de Pandora permitirá a SiriusXM expandir significativamente su presencia más allá de los vehículos hacia el hogar y otras áreas móviles. Tras la finalización de la transacción, no habrá cambios inmediatos en las ofertas de los oyentes.

La compañía combinada impulsará el crecimiento a largo plazo al:

  • Aprovechar las oportunidades de promoción cruzada entre la base de SiriusXM de más de 36 millones de suscriptores en América del Norte y más de 23 millones de oyentes de prueba anuales y los más de 70 millones de usuarios activos mensuales de Pandora, que representa la mayor audiencia de audio digital en los EE. UU.
  • Aprovechando el contenido y la programación exclusivos de SiriusXM con los niveles de suscripción y con publicidad de Pandora para crear paquetes de audio únicos, al mismo tiempo que se utilizan las amplias relaciones automotrices de SiriusXM para impulsar la distribución en el automóvil de Pandora.
  • Inversiones continuas en contenido, tecnología, innovación y mayores oportunidades de monetización a través de servicios de suscripción y con publicidad dentro y fuera del vehículo.
  • Apoyando y fortaleciendo la marca altamente relevante de Pandora.
  • Crear una plataforma promocional para artistas emergentes y establecidos, curada y personalizada de manera de ofrecer la experiencia de audio más convincente que conecta a los artistas con sus bases de fans, así como con nuevos oyentes.

Jim Meyer, director ejecutivo de SiriusXM, dijo: "Durante mucho tiempo respetamos a Pandora y su equipo por su popular oferta para el consumidor que atrajo a una audiencia masiva, y estamos impresionados por el progreso estratégico y la ejecución más sólida de Pandora. Creemos que hay oportunidades significativas para crear valor para los accionistas de ambas compañías mediante la combinación de nuestros negocios complementarios. La adición de Pandora diversifica los flujos de ingresos de SiriusXM con la oferta de audio con publicidad más grande de los EE. UU., amplía nuestras capacidades técnicas y representa un próximo paso emocionante en nuestros esfuerzos por expandir nuestro alcance. A través de inversiones específicas, vemos oportunidades significativas para impulsar la innovación que acelerará el crecimiento más allá de lo que estaría disponible para las empresas por separado, y lo hace de una manera que también beneficia a los consumidores, los artistas y las comunidades de contenido más amplias. Juntos, ofreceremos aún más del mejor contenido en la radio a nuestros apasionados y oyentes leales y atraer nuevos oyentes a través de nuestras dos plataformas".

Roger Lynch, director ejecutivo de Pandora, dijo: "Hemos hecho un gran progreso en nuestros esfuerzos por liderar el audio digital. Junto con SiriusXM, estamos aún mejor posicionados para aprovechar las enormes oportunidades que vemos en el entretenimiento de audio, incluyendo el crecimiento de nuestro negocio de publicidad y la expansión de nuestras ofertas de suscripción. La poderosa combinación del contenido, la posición en el automóvil y los productos de suscripción premium de SiriusXM, junto con el servicio de transmisión de audio más grande de los EE. UU., creará la compañía de entretenimiento de audio más grande del mundo. Esta transacción brindará un valor significativo a nuestros accionistas y les permitirá participar en el alza, dada la sólida marca, los recursos financieros y el historial de entrega de resultados de SiriusXM".

Detalles de la transacción

De conformidad con el acuerdo, los propietarios de las acciones en circulación de Pandora que SiriusXM no posee actualmente recibirán una relación de intercambio fija de 1,44 acciones de SiriusXM recién emitidas por cada acción de Pandora que posean. Con base en el precio promedio ponderado por volumen de 30 días de $7,04 por acción de las acciones ordinarias de SiriusXM, el precio implícito de las acciones ordinarias de Pandora es de $10,14 por acción, lo que representa una prima del 13,8 % sobre un precio promedio ponderado por volumen de 30 días. Se espera que la transacción esté libre de impuestos para los accionistas de Pandora. SiriusXM actualmente posee acciones preferentes convertibles en Pandora que representan una participación de aproximadamente el 15 % según la conversión.

El acuerdo de fusión prevé una disposición de "go-shop" en virtud de la cual Pandora y su Directorio pueden solicitar, recibir, evaluar y potencialmente entablar negociaciones con partes que ofrezcan propuestas alternativas después de la fecha de ejecución del acuerdo definitivo. No puede haber garantía de que este proceso resulte en una propuesta superior. Pandora no tiene la intención de revelar desarrollos sobre este proceso a menos y hasta que su Junta Directiva haya tomado una decisión con respecto a cualquier posible propuesta superior.

Aprobaciones

La transacción ha sido aprobada por unanimidad tanto por los directores independientes de Pandora como por la junta directiva de SiriusXM.

Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2019. Está sujeta a la aprobación de los accionistas de Pandora, el vencimiento o la terminación de cualquier período de espera aplicable en virtud de la Ley de mejoras antimonopolio Hart-Scott-Rodino y ciertas leyes de competencia de jurisdicciones extranjeras y otras leyes consuetudinarias. condiciones de cierre.

SiriusXM reitera la perspectiva para todo el año 2018

SiriusXM reiteró su guía para todo el año 2018 proporcionada el 25 de julio de 2018, con adiciones netas de suscriptores de autopago de aproximadamente 1,15 millones; ingresos de más de $ 5.7 mil millones; EBITDA ajustado de aproximadamente $2.175 mil millones y flujo de caja libre de aproximadamente $1.5 mil millones.

Pandora reitera la orientación del tercer trimestre de 2018

Pandora reiteró su guía para el tercer trimestre de 2018 proporcionada el 31 de julio de 2018, con ingresos de $390 millones a $405 millones y un EBITDA ajustado de ($25) millones a ($10) millones.

Información de llamadas de conferencia

SiriusXM llevará a cabo una conferencia telefónica para analizar esta transacción hoy, 24 de septiembre de 2018 a las 8:30 a. m., hora del este. La información de acceso telefónico para los participantes es (866) 610-1072 (nacional) y +1 (973) 935-2840 (internacional). El código de acceso para ambos números es 7138655. Los inversionistas tendrán la oportunidad de escuchar la conferencia telefónica en vivo y acceder a las diapositivas de presentación adjuntas en las pestañas de relaciones con inversionistas de cada compañía en el sitio web de cada compañía, http://investor.siriusxm.com o http:/ /inversor.pandora.com.

Se anima a los participantes a registrarse al menos 15 minutos antes para descargar e instalar cualquier software necesario. Para aquellos que no puedan escuchar la transmisión en vivo, una repetición telefónica estará disponible hasta el 8 de octubre de 2018 marcando (800) 585-8367 (Nacional) y +1 (404) 537-3406 (Internacional), código de acceso 7138655. La versión de la repetición también estará disponible en http://investor.siriusxm.com o http://investor.pandora.com.

Asesores

Allen & Company LLC y BofA Merrill Lynch se desempeñan como asesores financieros de SiriusXM y Baker Botts LLP y Simpson Thacher & Bartlett LLP se desempeñan como asesores legales. Centerview Partners LLC, LionTree Advisors LLC y Morgan Stanley & Co. LLC se desempeñan como asesores financieros de Pandora y Sidley Austin LLP actúa como asesor legal.

Acerca de SiriusXM

Sirius XM Holdings Inc. (NASDAQ: SIRI) es la compañía de radio más grande del mundo en términos de ingresos y tiene aproximadamente 33,5 millones de suscriptores. SiriusXM crea y ofrece música sin comerciales; charlas deportivas de primer nivel y eventos en vivo; comedia; noticias; charlas y entretenimiento exclusivos, y una amplia gama de música latina, deportes y programación de charlas. SiriusXM está disponible en vehículos de todas las principales compañías automotrices y en teléfonos inteligentes y otros dispositivos conectados, así como en línea en siriusxm.com. Los radios y accesorios SiriusXM están disponibles en tiendas minoristas de todo el país y en línea en SiriusXM. SiriusXM también brinda servicios premium de tráfico, clima, datos e información para suscriptores a través de SiriusXM Traffic, SiriusXM Travel Link, NavTraffic, NavWeather. SiriusXM ofrece servicios meteorológicos, de datos e información a aeronaves y barcos a través de SiriusXM Aviation y SiriusXM Marine. Además, SiriusXM Music for Business ofrece música sin comerciales a una variedad de negocios. SiriusXM tiene una participación minoritaria en SiriusXM Canada, que tiene aproximadamente 2,6 millones de suscriptores. SiriusXM también es un proveedor líder de servicios de vehículos conectados, que brinda a los clientes acceso a un conjunto de servicios de seguridad y comodidad que incluyen notificación automática de accidentes, asistencia para la recuperación de vehículos robados, asistencia en carretera mejorada y navegación paso a paso.

Acerca de Pandora

Pandora es la plataforma de descubrimiento de música más poderosa del mundo, un lugar donde los artistas encuentran a sus fans y los oyentes encuentran la música que aman. Nos impulsa un solo propósito: desatar el poder infinito de la música conectando a artistas y fanáticos, ya sea a través de auriculares, parlantes para automóviles o en cualquier lugar donde los fanáticos quieran experimentarlo. El equipo de musicólogos altamente capacitados de Pandora analiza cientos de atributos para cada grabación que impulsa nuestro Proyecto Music Genome patentado, entregando miles de millones de horas de música personalizada adaptada a los gustos de cada oyente de música, llena de descubrimientos, haciendo conexiones artista/fanático a una escala sin precedentes. Pandora, fundada por músicos, empodera a los artistas con datos y herramientas valiosos para ayudarlos a hacer crecer sus carreras y conectarse con sus fans.

pandora.com | @pandoramusic | www.pandoraforbrands.com | @PandoraBrands | amp.pandora.com

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